通用、福特和Stellantis,底特律三巨头三季度业绩遭遇滑铁卢

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福特、通用净收入分别下降24%和40%,Stellantis营收下滑14%

编译 | 杨玉科

编辑 | 甄 瑶

出品 | 帮宁工作室(gbngzs)

这是一个让底特律三巨头提前进入寒冬的季度。

日前,通用汽车、福特汽车和Stellantis集团发布2021年第三季度财务报告。从整体业绩看,这三家汽车企业的营收、净利润、交易量均处于急剧下降状态。究其原因,芯片供应短缺和供应链原材料价格上涨,成其业绩最大绊脚石。

由于全球半导体缺乏,大多数汽车企业陷入水深火热之中。通用汽车、福特汽车和Stellantis集团不得不暂停一些装配线,以应对零部件短缺以及原材料和运输成本的上升。

一方面,随着经销商库存枯竭,芯片短缺严重打击了销售。今年9月,美国新车销售年率降至略高于1200万辆。行业预测机构IHS Markit将其2022年全球轻型汽车产量预测下调了850万辆,约占比9.3%,原因是供应链中断。

另一方面,钢铁和其他大宗商品价格持续上涨。全球供应链中断,无论是港口拥挤,还是树脂和镁等材料短缺,都在继续推高运营成本,扰乱汽车生产计划。

以通用汽车总裁马克·睿斯(Mark Reuss)为代表的汽车高管表示,芯片状况明年有望趋稳,但将低于预期。另一些高管则认为,芯片影响或持续到2023年。

▍福特汽车   净收入下降24%   芯片短缺或延至2023年

10月27日,福特汽车发布报表,其第三季度营收下降4.8%,至357亿美元;调整后息税前利润为30亿美元,低于去年同期的36亿美元;净收入下降24%,至18亿美元。

净收入下降主要受微芯片短缺影响。但值得一提的是,市场强劲需求促使该公司再次上调全年财务预期,并恢复季度现金分红。

福特汽车调高全年预估自105亿美元至115亿美元,高于此前90亿美元至100亿美元。这个数字相对于福特汽车在芯片危机初期预测的55亿美元至65亿美元,几乎翻了一番。

福特汽车首席财务官罗礼祥(John Lawler)告诉记者,这证明了Ford+计划正在获得更多关注,显示其业务的潜在实力。

在北美区域,福特汽车第三季度税前利润为24亿美元,较上年同期下降24%。北美区域利润率为10.1%。福特汽车有望在2023年前实现年利润率10%的目标。

其他几个区域,福特汽车在欧洲和中国亏损,但在南美及其国际市场集团(International Markets Group)实现盈利。其中,南美地区获得200万美元利润,是2013年以来该公司在南美地区首次实现季度盈利。

福特汽车高管们将北美市场归功于转型产品组合,包括野马Mach-E、Bronco系列,以及重新设计的F-150皮卡等新产品。

未来几年,福特汽车计划增加一些新车型——拟于今年年底推出E-Transit货车和明年推出F-150闪电。

福特汽车表示,2020年至2025年,其资本支出将在400亿美元至450亿美元之间。其中,300亿美元用于电动汽车。

本季度开始时,福特汽车约有6万-7万辆未完工汽车停放在组装厂附近仓库里,等待芯片和相关零部件。其中,第二季度未完成汽车生产数量为2.7万辆,至今年年底前,这一数字可降至5000辆以下。

福特汽车希望采取的另一项计划是,将至少一部分未完成汽车运往经销商处,一旦芯片到位,服务部门将完成这些汽车生产。但据了解情况的经销商透露,目前这项计划已搁置,除非本季度面临严重减产,否则不会实施这些计划。

福特汽车首席执行官吉姆·法利(Jim Farley)称,福特汽车已直接与芯片制造工厂接触,向供应商提供长期需求规划。这家企业正在双重采购更多零部件,并储备某些零部件,以防止进一步经济损失。

福特汽车预计,第四季度产量将较第三季度增长约10%。尽管如此,罗礼祥仍然认为,芯片短缺的流动性将持续到2022年,甚至可能扩大到2023年,但范围和严重程度将有所减小。

▍通用汽车   净收入下降40%   芯片影响至少到2022年上半年

10月27日,通用汽车发布公告称,由于微芯片短缺严重影响生产,其第三季度净收入下降40%,至24亿美元,北美地区利润骤降逾一半。

其中,通用汽车营收同比下降25%,至268亿美元;调整后息税前利润下降45%,至29亿美元。2021年前9个月,通用汽车调整后的息税前利润总计115亿美元。当前数据已处于此前全年预测115亿美元至135亿美元的低端。

通用汽车首席执行官玛丽·博拉(Mary Barra)在致股东的一封信中写道,从全年预期看,预计调整后的获利将达到此前预期的最高范围。

通用汽车营业利润率较上年同期下降4个百分点,至10.9%。尽管在定价和组合方面表现强劲,但其北美市场营收仍较上年同期减少51%,为21亿美元。

根据两班制产能计算,通用汽车北美工厂利用率在第三季度仅为60%,低于一年前的112%,当时多家工厂加班以弥补疫情开始时的停产。今年前9个月,通用汽车的产能利用率为81%,低于2020年的85%。

博拉表示,芯片供应已有所改善,但至少到2022年上半年,这种短缺仍可能阻碍汽车行业发展。

自2021年11月1日后,通用汽车北美工厂全都正常排产,这是该公司自2月以来首次出现没有一家工厂停产的情景。此举表明,在可预见的未来,通用汽车相信自己可以获得足够芯片供应。

一旦库存改善,通用汽车有望收回失去的市场份额。根据Automotive News研究和数据中心数据,通用汽车在美国的市场份额从去年同期的16.9%,下降到第三季度的13%。

博拉对现有产品线和即将推出的新产品抱持信心。“一旦有更多车辆,我们将重新获得份额优势,这绝对是我们的首要任务。”她说。

通用汽车一名高管10月22日表示,由于芯片短缺而暂存原地的新组装的皮卡,其运输工作已经进行一半以上。通用汽车发言人称,这些皮卡已经安装芯片。

通用北美首席执行官Steve Carlisle在路透社汽车峰会上表示:“我们已经完成了一半,我们的目标是,在今年年底完成2021年度车型。新一年里,我们会有一些2022年度车型,但不会太久。”

通用汽车发言人Dave Barnas在发给Automotive News的一封电子邮件中写道:“我们在没有特定模块的情况下制造了这些部件,并一直保留到芯片到位,然后通过装配厂完成组装,最终将成品车运往经销商……我们不会把未完工的汽车运到经销商那里,让他们安装芯片。”

上个月,通用汽车首席财务官保罗·雅各布森(Paul Jacobson)警告道,由于芯片短缺,通用汽车第三季度批发交货量可能减少20万辆。但他没有说明皮卡占据多少份额。

为加快将新车运往经销商处,通用汽车还购买了一些板车,将车辆从工厂或配送中心直接运送出去,同时允许经销商在一些地点自行提车。

Carlisle称,由于供应链中断,美国的新汽车库存已缩减至20天以下。通用汽车希望将库存恢复至30-45天,有些达到60天,主要取决于产品线。

根据AFS提供数据,由于芯片短缺,通用汽车全球或将损失77.8万辆汽车。通用汽车的生产策略是,优先考虑利润最高的细分市场——全尺寸皮卡和SUV。为此,它几乎每周都在调整生产计划,以便将芯片分配到最合适的生产线上。

通用汽车还简化车辆配置数量,以减少对特定芯片的需求。亦因此,其部分2021年生产皮卡取消了燃油管理模块。

零售方面,经销商继续应对库存不足问题。许多经销商已经扩大二手车库存,甚至在新车到货之前就安排下单。

为帮助经销商提前计划,通用汽车推出了两个工具。一个工具专注于提前订购,将汽车装饰选项与市场数据结合起来,帮助经销商获得所在地区最抢手的汽车。另一个工具VinView,让经销商跟踪从工厂到经销店的订单,让客户了解车辆动态,并预估交货时间。

▍Stellantis集团   未公布季度利润   芯片危机将持续到2022年

尽管由于芯片供应危机,Stellantis集团第三季度营收下滑14%,但该公司仍坚持全年营业利润率10%的目标。

10月28日,Stellantis集团发布公告,第三季度营收为326亿欧元(折合378亿美元)。汽车出货量下降27%,至113.1万辆。

与大多数汽车制造商一样,由于缺乏汽车用半导体,Stellantis集团被迫在本季度闲置一些生产线。该公司在本季度损失了30%的计划产量,即60万辆汽车。

“芯片短缺程度可能略高于我们8月与市场沟通时的预期。”Stellantis集团首席财务官Richard Palmer说,因芯片危机造成的全年产量损失将超过此前预估的140万辆。

与9月相比,Stellantis集团10月芯片供应出现温和改善,预计这种趋势将持续到第四季度。不过,Palmer补充道:“芯片前景仍是一个未知数。”

Stellantis集团预计,第四季度的出货量会有温和改善。“所有地区都在积极定价。”Palmer看到合并后协同效应和成本管理的良好进展。

Palmer证实全年目标营业利润率约为10%,但前提是,芯片供应没有进一步恶化,而欧洲或美国不再发生更严重的疫情。今年8月,该公司利润率预期从5.5%至7.5%之间调整至10%。

Stellantis集团没有公布季度利润数据。其2020年利润率约为1.5%,这是一个估算结果,因为在2020年,重组Stellantis集团前的两家公司独立运营。

Stellantis集团首席执行官卡洛斯·唐唯实(Carlos Tavares)预计,芯片危机将持续到2022年,公司正在做出改变半导体多样性的决定。

吉普北美副总裁吉姆·莫里森(Jim Morrison)表示,其供应链团队在夜以继日地寻找芯片。

“开发团队也在奋战,努力改造吉普,让它使用不同芯片。这是一项艰巨的任务,需要大量的辛勤工作。”莫里森说:“时针走到2021年,我们以为,我们会走出疫情迷雾,恢复正常。但你永远无法预知,这个世界会抛给你什么问题。”

由于可供使用的芯片半导体数量有限,Stellantis集团将芯片优先使用在电动汽车上,其次才是内燃机汽车。

“我们将继续共同管理所有动力系统,但电动汽车是第一位。”Stellantis集团电动出行部门主管Anne-Lise Richard在接受采访时说,“现在有更多消费者愿意购买电动汽车。”

对电动汽车的需求正在加速增长,尤其是在欧洲,政府激励措施使电动汽车更具吸引力。虽然各国提供的优惠计划各不相同,但德国买家可以从一辆纯电动汽车的标价上节省9000欧元(折合10438美元)。

Stellantis集团斥资300亿欧元投资电动汽车和软件,与大众汽车集团等展开竞争。2021年上半年,其在欧洲交付的电动汽车占14%,在美国占4%。到2030年年底,该公司预计,电动汽车市场份额在欧洲和美国的比例将分别升至70%和40%。

(本文部分内容综合Automotive News、Bloomberg、Reuters报道,部分图片来自网络)

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