锂价暴跌,动力电池“降价潮”要来了

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作者 | 东关大先生

出品 | 电动公会

碳酸锂价格在经历两年疯涨后,终于迎来了一轮快速下跌。

1月9日,电池级碳酸锂价格跌破50万元/吨大关,较2022年11月上旬的最高点跌去了约两成。上海有色网数据显示,1月9日,国内电池级碳酸锂价格跌10500元/吨,均价报49.1万元/吨,创逾4个月新低,已连跌21天。

而后下跌趋势继续,1月16日,电池级碳酸锂均价报47.65万元/吨,较2022年11月上旬的最高点下跌幅度超10万元/吨。到了1月20日,均价更是来到了47.5万元/吨。

春节假期后,国内碳酸锂价格跌势不改。2月1日电池级碳酸锂均价下跌2500元/吨至46.9万元/吨,未能守住47万元/吨大关。

碳酸锂价格较去年11月中旬59万元/吨的历史最高均价累计下跌超10万元/吨,跌幅接近21%。

从目前的形势看,碳酸锂价格还有进一步下探的可能,这也预示着,未来几个月的动力电池成本必然明显下降,有望刺激新能源车需求恢复。

去年,中国汽车工业协会副秘书长陈士华曾发布一组数据:2022年上半年中国汽车行业利润同比降幅达25.5%,但营收仅下降了4%,利润率非常不健康,尤其是电动汽车领域,上游企业利润暴增,但下游企业“连汤都喝不到”。

造成这一现象的根本原因,正是上游原材料价格疯狂上涨。我们查了一下,作为动力电池的正极原材料,碳酸锂的价格从2020年7月的4万元/吨,一路疯涨到2022年11月的59万元/吨。

不到两年翻了十几倍。

2021年之前,动力电池的材料成本结构大致是:正极30%、负极18%、电解液6%、隔膜6%。但在去年涨价之后,正极材料的成本占比已经超过了50%。

碳酸锂价格猛涨,使得电池成本一路飙高,这让动力电池企业招架不住,只能将压力转嫁给下游,基于此,宁德时代、国轩高科、孚能科技等多家动力电池厂商在2022年上调了电池售价。但车企更是无计可施,只能含泪涨价,一连串的效应给新能源汽车发展带来不利影响。

广汽老总曾抱怨,全世界造电动车的企业,除了特斯拉之外,都不赚钱;宁德时代老总也很无奈,“通过几年的技术升级、方案优化,我们动力电池的价格降了很多,但因为原材料的价格上涨,把我们几年的努力都摊掉了。”

车企和电池制造商都抱怨说自己“没赚”,那消费者买新能源汽车花的钱,到底被谁赚去了?

从数据上看,大部分利润都流向了更上游的矿产商以及锂材料加工商,比如天齐锂业,赣锋锂业等锂盐厂商普遍挣得盆满钵满。

如赣锋锂业2022年上半年净利润为72亿元至90亿元,同比增长408.24%至535.30%;天齐锂业2022年上半年归属上市公司股东的净利润为96亿元至116亿元,同比增长110倍至134倍。

如果单从2022年第一季度来看,天齐锂业的净利润大概相当于两个宁德时代、四个比亚迪。

很显然,整个产业链陷入了“为上游打工”的魔咒,面对持续大涨的锂材料价格,动力电池厂商与整车厂的怨念已无须多言,而过去两年锂价高位横盘的背后,也折射出了我们对上游原材料话语权不足的核心问题。

目前全球动力电池行业主要还是以三元锂电池为主,电池关键的正极材料占整个电池成本的四成左右,这其中三元正极材料主要以镍盐、钴盐、锂盐为主。

而锂电池中,三元正极材料消耗主要以碳酸锂为主,每吨三元材料消耗碳酸锂0.38吨左右。据了解,碳酸锂每涨价10万元,动力电池每GWh成本增加6000万左右。

遗憾的是,锂电池原材料并没有掌握在国人手上,我国锂资源的对外依存度高达85%。虽然已经勘测出我国锂资源储存量约为100万吨锂金属,在全球排名第四,但问题在于,这些锂矿如果想要开发,也要面临高昂的成本、漫长的开发时间等诸多难题。

目前来看,全球70%以上的锂资源分布在南美和澳洲,因此当海外锂矿拍卖价格屡创新高时,国内碳酸锂价格只能应声上涨。2021年,新能源汽车市场的爆发式增长瞬间暴露了话语权不足的问题,国内碳酸锂价格在15个月里翻了10倍。

而碳酸锂价格大幅上涨的根本原因,在于全球锂资源产能扩张速度,跟不上下游新能源产业锂需求的增长速度,且上游原材料产能释放需要一定时间,导致动力电池规划产能庞大但实际产能并没有满足市场需求,供需错配失衡。

为了摆脱上游矿产卡脖子和供不应求的问题,我们只能疯狂恶补,一边加速锂矿资源布局,另一边也开始加紧推动电池回收业务。

在海外布局方面,天齐锂业是行动最早的,十年前控股了澳洲最大的锂矿山。相比之下,国内电池厂行动缓慢,2020年之后才开始布局海外锂矿资源。

市场普遍预期,由于行业的持续火爆,锂矿投资在2021年开始持续增加,会使得2023年开始出现锂矿供需关系的逆转,最终锂价见顶回落。

果不其然,碳酸锂价格在今年开始出现下跌,这无疑让下游正极材料和电池厂商得到喘息空间。国轩高科2月1日在投资者互动平台上表示,碳酸锂原材料成本的下跌,带来产品成本的降低,销售毛利率水平提升。

业内普遍认为,随着上游资源持续放量,碳酸锂价格回归到合理水平是大势所趋。

但也有分析人士称,2023年碳酸锂价格会有下跌,但下跌幅度有限。比亚迪在相关问题的回应中则表示,目前还不能很好地判断碳酸锂价格是否会继续下跌。

全球最大的锂生产商雅宝CEO也表示,锂矿的供应问题是系统性的,预计在未来七到八年的时间里,锂矿供应将持续吃紧。

如果按照这种说法,那么整个动力电池市场仍然会持续承受过高的成本压力。

比亚迪董事长王传福曾讲过,中国不能从被石油卡脖子,转变到被稀有金属卡脖子。在燃油车时代,我们从来没想过去染指石油行业,但在电车时代,想要称王就绕不开“锂”。

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       原文标题 : 锂价暴跌,动力电池“降价潮”要来了

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