新能源产业不愧号称最火热的投资赛道，吸引了一茬又一茬的企业跨界入局。
6月20日盘后，惠云钛业（300891）公告，公司与云浮市云安区人民政府、广东广业云硫矿业有限公司签订了《项目投资框架协议》，拟建设100亿元投资规模新能源材料产业园，并在生产研发、重大项目建设、市场推广等相关领域开展合作。
惠云钛业公告截图
其中，重点投资磷酸铁、磷酸铁锂项目及配套投资上下游产业的项目。惠云钛业牵头投资约62亿元，云硫矿业投资约20亿元，主要投资20万吨/年精制湿法磷酸相关项目。
二级市场上，惠云钛业6月21日开盘涨停，盘中以震荡为主。至收盘，惠云钛业报13.25元/股，当日上涨1.80元或15.72%，总市值为53亿元。
早已着手准备
维科网锂电注意到，与其他化工企业一样，惠云钛业同样选择磷酸铁锂作为跨界转型的切入口。
资料显示，惠云钛业主营业务为钛白粉产品的研发、生产和销售，主要产品为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品。公司配备硫酸生产线，其主要产品为硫酸、蒸汽和铁精矿。
2021年，惠云钛业实现营业收入15.53亿元，同比增长62.63%；实现归属于上市公司股东的净利润1.97亿元，同比增长121%。
此番惠云钛业选择跨界入局磷酸铁锂赛道，很大一部分原因是其在生产磷酸铁方面具备成本及产业链配套优势。
磷酸铁作为磷酸铁锂正极材料的前驱体，随着磷酸铁锂需求快速增长，作为主要前驱体的磷酸铁供应趋于紧张。而生产钛白粉的副产品硫酸亚铁可以用作磷酸铁、磷酸铁锂的铁源，从而节省生产成本、降低环保处置费用，因此跨界而来的钛白粉厂家不在少数，除惠云钛业之外，此前已有龙佰集团、中核钛白、安纳达东方钛业、金浦钛业等多家钛白粉上市公司大手笔投资布局磷酸铁锂领域。
事实上，在更早之前的6月14日，惠云钛业就已开始张罗磷酸铁业务。其公告称，为了满足拓展主业经营和提升市场竞争力的需要，由公司出资1,000万元（占注册资本的100%），设立全资子公司云浮惠云新材料有限公司，利用副产的废酸、硫酸亚铁等作为磷酸铁的生产原料，切入新能源磷酸铁产业，实现钛产业链与新能源产业链的耦合。
此外，与钛白粉企业入局磷酸铁锂材料有相同之处的是，自2021年以来，包括兴发集团、川恒股份、川发龙蟒、龙蟠科技、云图控股、湖北宜化、川金诺、云天化、新洋丰、司尔特等多家磷化工企业跨界入局磷酸铁锂材料市场。
值得关注的是，今日深交所向惠云钛业下发关注函，要求说明投建新能源材料产业园项目与公司现有主营业务存在的具体关联及投资的资金来源等。
磷酸铁锂电池气势如虹
2021年，磷酸铁锂电池产量和装车量全面赶超三元电池，进入2022年，磷酸铁锂电池依然保持高位领先态势。
中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2022年1-5月，我国动力电池累计产量165.1GWh，累计同比增长177.5%。其中三元电池累计产量64.6GWh，占总产量39.1%，累计同比增长119.0%；磷酸铁锂电池累计产量100.3GWh，占总产量60.7%，累计同比增长235.2%。
装机量方面，1-5月，我国动力电池装车量共计83.1GWh，同比增长100.8%。其中三元电池累计装车量34.0GWh，占总装车量40.9%，累计同比增长40.5%；磷酸铁锂电池装车量49.0GWh，占总装车量58.9%，累计同比增长186.1%。
可以看到，磷酸铁锂电池继续实现对三元电池的全面碾压。
维科网锂电认为，数据的最终形成是市场的选择促成的。车企方面，特斯拉目前极度偏向磷酸铁锂电池，比亚迪一直是磷酸铁锂电池最忠诚坚定的支持者，而奔驰、现代、Rivian等国际主机厂也基本确立了高镍三元与磷酸铁锂两条技术路线并行。
锂电企业方面，韩国锂电巨头LG新能源和SK On都开始跟进磷酸铁锂电池的生产；厦门钨业、长远锂科等三元材料企业也在密集发力磷酸铁锂。
从这一角度来看，这也是惠云钛业等化工企业选择切入磷酸铁锂赛道的另一主要原因。
总结
不难看出，成本和产业链配套优势，以及市场对磷酸铁锂电池的热捧，是钛白粉企业和磷化工企业选择跨界磷酸铁锂的关键原因。但是当一个产业处于过热状态，往往就会产生不良反应。
我们能即时看到的“应激反应”是市场首先对磷酸铁锂材料价格的疯狂上涨注入了一针冷静剂。鑫椤锂电数据显示，磷酸铁锂价格2021年比2020年底增长350%，在各类锂电材料中涨幅居前。但近期价格已经趋于稳定，最新市场报价在15.5万元/吨。
从更长远的连锁效应来看，无限的产能扩张，势必会导致产能过剩。国轩高科董事长李缜此前公开表示，到2025年，铁锂正极、三元正极、负极材料前十位企业的产能规划，分别达到546、267、317万吨，都将远远供过于求。
