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今天上午锂电板块一度冲高，分歧回落后小涨一波。
锂材料持续走强，完全没有受到钠电池面世的影响，很多朋友好奇这个原因，今天梳理一下逻辑。
7月30日，宁德时代发布钠离子电池，涨幅迅速扩大，创下历史新高。当天，宁德时代供应商天华超净，接待了286家机构调研。
天华超净历史上主营业务为医疗器械和超净技术，但其将宁德时代合资子公司天宜锂业并表之后，主要收入来源就是锂电池材料了。
先不说天华超净。宁德时代为何一边布局锂材料，一方面大力发展钠电池？未来的发展看钠、锂？
首先奠基：锂电池和钠电池不会有直面竞争的机会。
1）成本
曾毓群确实说过，锂电池上游涨价不利于行业发展，但别忘记了，宁德时代才是锂矿最大的客户，自然不希望锂电池的成本上升。
锂之所以贵，是因为稀少，地壳锂元素含量仅为0．0065％，全球80％的锂资源在澳洲、南美。我国锂资源极少，锂矿少且开采资格难获得，盐湖提锂需要有技术和湖水资源。
而钠是相对来说更丰富的资源，地壳中钠元素含量2．4％，海水中也有大量的钠元素。
如果按照原材料丰富程度，钠电池的成本相对低廉。采用廉价金属降低原料成本，同时意味着更多的辅材和制造成本，加上现在钠电池的产业链并未成熟，所以近期：
钠电池生产成本超过1元／Wh
磷酸铁锂电池，成本0．55／Wh
虽然钠离子电池现在才被推上台面，但实际上，钠电池、锂电池是同时发展的。
为什么锂电池独秀玉林了？因为锂电池的性能远远超过钠电池，优先发展了起来，并且！锂电池现在的技术已经非常成熟，产业链很完整。不管是磷酸铁锂还是三元锂电池，性能均远远强于现在的钠离子电池。
从现状来看，钠离子电池容量比当今的3C电池小20倍，无法替代锂电池；另外钠电池的能量密度最大达到200Wh／kg，是三元锂电池的下限水平。
宁德时代的钠电池需要钠锂混合才能应用于电动车，考虑到产业布局后的加速发展，最早2023年形成钠电池的基本产业链，到那时成本是降了，但钠电池取代锂电池是不可能的。
钠电池的发展方向是储能，如果能实现储能领域的商业化，能对锂电池进行一定的补充。
这么来看，更有危机的是大质量的储能铅酸电池。
锂电池是不会轻易退出历史舞台的 。并且经过彭博的预测，未来十年，锂电池的需求增加超过33倍。
上周四澳洲锂矿Pilbala线上拍卖，1万吨锂辉石精矿，拍卖价抬到1250美元／吨加上运费到国内价格为1315美元／吨创下历史新高
宁德时代发展钠离子电池，短期内是对锂电池储能方面的补充。
回到天华超净。
不用考虑其订单问题，作为绑定公司，宁德优先采用天宜锂业的锂材料。
关于其锂矿资源：
天宜锂业与Pilbara、AMG、AVZ已分别签订承销协议，今年有 14．5－17．5 万吨的供应量，明年有21．5－24．5 万吨的供应量，从 2023 年开始每年有 41．5 万吨优质矿资源供应量。目前现有库存数量及今年下半年及明年的供应量已完全能够满足一、二期的生产需要。
手中有锂，产能不慌。
天宜锂业去年有矿库存，今年有矿余量，产能就有暴涨。
一期2万吨电池级氢氧化锂项目生产已达设计规模，今年 8 月份将完成技术改造，产能进一步提升。“二期 2．5 万吨电池级氢氧化锂项目”也在加快推进建设中。如果进展顺利，明年天宜锂业将有5万吨产能。
结论：
中短期，锂电材料上行是稳定的，并且这不是消息面的驱动，是基本面带来的势能，产业链其他行业可能有一定的回调风险或者利润空间压缩的风险。
长期，可以多关注钠离子相关产业链标的，储能、电池检测等。
截止今日收盘，天华超净总市值376．6亿元。
本文仅对市场调研做信息解读，不构成投资建议。
