财联社7月7日讯,近期,由于新能源产业链中,磷酸铁锂需求高速增长,而原材料磷矿石产量较2016年下滑了近40%。供需矛盾下,产品出厂价格已达近十年来年最高水平。
目前磷酸盐产品仍处于供应趋紧态势。截至2021年6月底,55%粉状一铵主流出厂价格3200元/吨,较年初上涨57．25%,较去年同期上涨77．78%,已达近十年来年最高水平;64%磷酸二铵平均出厂价3350元/吨,较年初上涨38．43%,较去年同期上涨56．91%。有行业内公司在满足安全环保政策前提下,最大限度开车。
近期,磷酸铁锂重回锂电正极材料主流,需求高速增长。由于涉及锂电池新能源领域的应用,行业对于磷酸铁的纯度要求极高,因此其在生产过程中需要由高纯磷酸或高纯磷酸盐进行制备,这进一步提高了对于磷矿石的间接消耗量。然而近年来,随着“三磷”整治的不断推进,磷矿石供给端收缩明显。
2020年国内磷矿石总产量为8893万吨,较2016年的历史高点下滑约38．4%。在目前多家企业投产磷酸铁、磷酸铁锂的情况下,磷矿石供应紧张的局面进一步加剧。
方正证券分析指出,未来磷酸铁锂需求量有望持续超预期,预计2025年中国磷酸铁锂需求量可达207万吨,总磷加工能力大的企业将受益。磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺,磷化工产业链将形成三重机会。
首先是高纯磷酸和工业一铵的短缺,壁垒主要在黄磷和磷肥转产高纯磷酸和一铵的产能扩张周期;第二是黄磷和磷肥的短缺,壁垒主要体现在磷化工的扩张政策限制;最后是磷矿石的短缺,壁垒体现在磷矿石的政策壁垒和资源稀缺性。
财联社梳理A股上市公司磷化工产能图示如下:
来源:财联社 唐叶天
