钴是制造锂电池等新型电池必要的金属原料，广泛应用于电动车、3C消费电子产品、航空精密设备等领域。由于自然界钴矿常与镍、铜等矿藏伴生，开采成本高，产能难以有效释放；加之钴金属储量极少，主要集中在刚果（金）、澳大利亚和古巴，全球分布极其不均；同时，由于目前最大钴生产国刚果（金）政局动荡，使得全球钴资源供应链十分脆弱。而随着电动车等新能源产业快速崛起，全球正上演一场锂电池供应链的争夺战。
近日彭博社报道，苹果公司正在与钴矿业公司谈判，寻求钴这种锂电池原材料长期稳定的供应。而这也是苹果公司第一次直接联系矿业公司。据知情人士透露，苹果寻求一项长达 5 年、每年获得数千吨钴原料的长期供应协议，具体的交易金额并未透露。另一位内部人士表示，一年前，苹果就开始进行钴矿的交易谈判，但是目前进展不顺利。
有数据显示，全球市场钴价自2015年年底以来，上涨已超过230％，而伴随着新能源汽车产业的发展，钴供应将继续吃紧。目前全球钴矿集中归属于嘉能可、洛阳钼业等几大寡头手中，短期内产量难有增长。春节期间，国际钴价再创近十年新高，低级钴和高级钴分别达到63．24 万元／吨和63．49 万元／吨。刚果（金）政府拟通过新矿业法将钴的权利金税率由2％提升至3．5％。税制的改变与税收成本的增加，必将导致价格上涨，也将进一步催化股票行情。
在此前提下，钴价格恐难以回落，因此与钴产业挂钩的企业纷纷抢夺钴资源，以此寻求长期的钴稳定供应。钴概念持续走强，国内几大钴业巨头业绩持续攀升。寒锐钴业、华友钴业、洛阳钼业等相关概念股在市场中获得持续热捧。也许受到苹果“加戏”的影响，2月22日，钴概念股更是在市场中掀起了一轮涨停潮。
从2018年的新能源补贴政策来看，对车辆动力电池的能量密度提出了更高的技术要求。以乘用车为例，车企如果想要拿到1．2倍的补贴，则车辆的系统能量要达到160Wh／kg，而这也将会推动三元电池的市场渗透率进一步提升。钴价上涨势必会对电池企业的经营产生一定影响，业内人士预计， NCM622、NCM811和NCA体系将逐渐成为三元市场的主流产品。
另一方面，钴价上涨在带动电池企业成本上升的同时，也变向提高了行业的技术门槛。“上挤下压”的大环境，将迫使电池企业追求更高的生产技术。电池企业提高技术壁垒，将使一些新入者的生存环境更加艰难，与此同时，这也将加速落后产能淘汰，使行业格局得到重整。
作者：杨硕
